Российские клиенты Forex привыкли к тепличным условиям

«Время и Деньги», 04.08.2010

Галина Кириллович

О ситуации на мировых финансовых рынках, последствиях кризиса и особенностях зарубежного и российского рынка Forex размышляет председатель Наблюдательного совета одного из ведущих интернет-брокеров – компании Альпари – Андрей Дашин.

Андрей Валерьевич, как вы оцениваете влияние кризиса на рынок Forex в России и за рубежом? На ваш взгляд, кризис все-таки отступает или правы те, кто пророчит очередную его «волну»? Что «говорит» об этом нынешняя ситуация на валютном рынке?

-Несмотря на экономически сложные времена, международный рынок Forex продолжает активно развиваться. Дэвид Огилви еще полвека назад сказал: «Кризис — это возможности!» Сейчас это высказывание на пике актуальности. Что касается нашей компании, то число клиентов Альпари только выросло, многие обратились к Forex как к дополнительному источнику дохода.

К слову, правильнее будет сказать, что кризис отступил, но не закончился. Ситуация на валютном рынке отражает наличие государственных долгов в странах Европы, что выразилось в активном бегстве капиталов с местных рынков и падении евро. Чтобы остановить развитие кризисных явлений, власти многих стран нарастили расходы. Эти меры позволяют несколько притормозить развитие проблемы, но не приводят к тому, чтобы экономические механизмы снова заработали эффективно. Фактически вторая волна кризиса уже идет, проблемы сектора госфинансов пока затронули только наиболее слабые страны. Но есть риск распространения процесса и на более крупные, поскольку дефициты бюджетов и госдолги есть практически во всех регионах.

Неспособность европейского сообщества быстро отреагировать и сформировать единую позицию спровоцировала достаточно резкие колебания на валютном и долговом рынках.

Сейчас странам ЕС придется существенно сокращать расходы, что может вызвать повторную рецессию в экономике, так как ее зависимость от государственного стимулирования остается высокой.

В США также имеет место дефицит бюджета и резко растущий долг, вызывает опасения огромная задолженность Японии и угрожающие объемы банковского кредита в Китае, значительная часть которого — низкого качества.

Все эти вопросы требуют решения, и для многих стран структурные изменения будут достаточно болезненными. Например, в Великобритании уже идет процесс резкого сокращения расходов, что ударит по занятости, но если этого не делать, греческий сценарий может повториться и с английскими государственными долгами.

Сейчас стоит задача серьезных структурных реформ, как локальных экономик, так и в целом мировой финансовой системы. От того, как это будет делаться, во многом зависит дальнейшее развитие ситуации.

Считается, что рынок Forex в России и за рубежом сильно отличается. Согласны ли вы с этим и в чем главное отличие, если оно есть? Отличается ли рыночное поведение клиентов в разных странах, если основываться на опыте Альпари?

-В странах с развитым финансовым законодательством, например, в Великобритании и США, деятельность участников рынка Forex подлежит обязательному лицензированию, что служит гарантом доверия и высоких стандартов брокеров, получивших их. Без лицензии FSA или NFA (или аналогичных по степени регулирования) практически невозможно работать напрямую с крупнейшими международными банками — маркет-мейкерами этого рынка.

В этих странах регулятор уделяет колоссальное внимание правилу suitability (в переводе с английского — «пригодность», «уместность»). Прежде чем открыть счет, брокер обязан убедиться, что клиент обладает достаточными знаниями и опытом для торговли на этом рынке, а также, что инвестируемая сумма (в случае неблагоприятного исхода торговли) не будет слишком значительной в личном бюджете, то есть ее потеря не изменит кардинально жизнь трейдера и его семьи. Если это условие не соблюдается, счет открыт не будет. Также на Западе налажена борьба с нечистоплотными «форексными» компаниями, бросающими тень на отрасль в целом, сформирована четкая законодательная база. В Англии существуют два обязательных правила: Best Execution («лучшее исполнение») и Treat Customers Fairly («обслуживать клиентов по справедливости»).

Финансовый регулятор FSA (Financial Services Authority) внимательно следит за тем, чтобы английские компании их детально соблюдали. Если клиент считает, что его права были ущемлены, он может обратиться в орган, который занимается разбором претензий к финансовым компаниям.

В России процесс государственного регулирования рынка Forex и формирования соответствующей законодательной базы только начинается — это на настоящий момент, пожалуй, главное отличие от Запада.

Что касается клиентов, то в нашей стране они привыкли к более тепличным условиям, чем на Западе. В России любят очень подробные регламенты и четкое их исполнение. На Западе же очень часто в ответ на претензию клиенты получают ответ, что таковы были рыночные условия, и, как правило, им этого хватает.

-Как вы оцениваете данный рынок непосредственно в Казани и Татарстане?

-Все перечисленные проблемы относятся и к Татарстану. Существует большое количество недобросовестных брокеров и предрассудки, что на Forex заработать нельзя. При этом во всем мире, и Татарстан не исключение, международный валютный рынок является одним из самых популярных финансовых ресурсов для инвестирования и получения доходов.

В каких странах вы уже работаете и планируете ли расширять географию присутствия? С чем было связано желание не ограничиваться российским рынком? И насколько сложно было выйти на зарубежный рынок?

-Сейчас под нашим брендом открыто более 30 офисов в 11 странах мира. Мы успешно осуществляем деятельность в развитых мировых финансовых центрах — Лондоне, Нью-Йорке, Шанхае, Мехико, Мумбаи, Москве. Охвачены крупнейшие города России, страны СНГ и Европы. За прошедший год Альпари существенно расширила географию присутствия, продолжив экспансию в страны «большой двадцатки». Уже более 200 тыс. человек по всему миру являются нашими клиентами.

Компания развивается, и освоение зарубежного рынка — закономерный шаг в укреплении бренда Alpari на международной арене. Выбор стран соответствует общемировым тенденциям. Например, по результатам исследования одной из наиболее влиятельных в мире консалтинговых компаний A.T.Kearney, Мексика, Турция и Индонезия входят в двадцадку наиболее привлекательных для иностранных инвестиций регионов.

Отличается ли регулирование рынка Forex в России и в других странах? Что из опыта других стран могло бы, с вашей точки зрения, пригодиться и у нас?

-На моих глазах одновременно происходят две тенденции: Forex становится более популярным в странах, в которых сильно развита законодательная база по этому вопросу (Великобритания, Германия и т.д.), и в то же время репутация отрасли стремительно сходит на «нет» там, где деятельность «форексных» компаний не регулируется совсем. Мне легко говорить об этой тенденции, поскольку компании, объединенные брендом Alpari, имеют офисы в этих странах. В России только начинается движение в сторону государственного регулирования валютного рынка Forex. Индия, например, в этом вопросе от России немного отстает, а для ОАЭ большинство проблем уже осталось в прошлом.

В качестве примера можно рассмотреть эмират Дубай. После того, как в 2004 году был издан указ о создании свободной зоны Dubai International Financial Centre с соответствующим регулирующим органом, то есть появилась необходимая законодательная база, Дубай превратился в один из наиболее привлекательных финансовых центров. Законодательство стало прозрачным, понятным и логичным. Естественно, на его создание ушло несколько лет. За основу был взят опыт Великобритании и законодательство FSA, а многие британцы, прежде работавшие в лондонском FSA, были приглашены на ведущие посты аналогичного органа в Дубаи.

Я полагаю, что именно по такому пути надо идти и России, если перед страной по-прежнему стоит великая цель — стать одним из ведущих мировых финансовых центров.

-Ваша компания открыла несколько новых сервисов. Какие преимущества они дают клиентам?

-Все наши сервисы позволяют удовлетворить почти любые потребности. ПАММ-счета — в управлении и инвестировании, ECN (Electronic Communications Network) и NDD (Non Dealing Desk) — в доступе к современным технологиям дилинга и банковской ликвидности, различные аналитические сервисы к актуальной рыночной информации. Но, пожалуй, главная новость на данный момент — образование компании «Альпари-Брокер» в составе Альпари. В феврале этого года «Альпари-брокер», пройдя все необходимые процедуры, получила лицензии на брокерскую и дилерскую деятельность и доверительное управление. Они позволяют компании расширить линейку предлагаемых продуктов, то есть торговать с такими инструментами, как акции, облигации, с производными на фондовые активы.

Мы, по сути, одна из первых Forex-компаний, которая предложила клиентам работать в российском правовом поле. Все сделки «Альпари-брокер» регистрирует на срочном рынке биржи «Санкт-Петербург», что дает определенные плюсы. Это и большая прозрачность операций, и максимальная открытость деятельности брокера, и возможность защиты интересов клиента в суде. Кроме того, компания берет на себя выполнение функции налогового агента, что особенно удобно для физических лиц.

-Вашими клиентами также являются крупные компании, у которых совершенно иные объемы торгов. Какие возможности есть у них?

-Клиентами Альпари действительно являются многие компании и их руководители, уже как физические лица. Но дополнительные возможности открываются не по этому принципу, а в зависимости от величины депозита. При достаточно крупных суммах торговли к клиенту прикрепляется персональный менеджер, предоставляется индивидуальный сервис, оповещение о важных новостях и другие условия, соответствующие высокому уровню обслуживания.

Ваш прогноз по развитию рынка Forex в России и за рубежом по итогам года. Какие задачи стоят перед вашей компанией на этот период?

-Наиболее актуальным в России остается вопрос необходимости государственного регулирования Forex, и стоит отметить, что эта стратегическая задача начинает успешно реализовываться.

Непосредственно у Альпари запланирован ряд проектов, ведущих к конечной цели — построению замкнутого финансового холдинга — группы компаний под брендом Alpari (банк Alpari, страховая компания Alpari, клиринговая компания Alpari). Идея типична для западного менеджмента, так принято во всем мире. Это форма ведения бизнеса, которая обеспечивает максимизацию прибыли.

За рубежом мы просто с каждым годом расширяем географию и масштабы своего присутствия и в будущем собираемся придерживаться того же пути. Плюс к этому хотим добавить множество инноваций в области дилинга.

Сейчас много говорится о проблемах европейской финансовой системы и крахе европейской валюты. Как вы видите будущее евро?

-Проблемы европейского валютного союза в том, что он не сформирован как единая система. Разобщенность интересов, низкая гибкость экономической политики, сильные внутренние дисбалансы, отсутствие механизмов контроля и управления финансовой системой — все это характеристики еврозоны. Мир сильно переоценил значимость европейской валюты. Дальше ситуация будет зависеть от того, смогут ли страны ЕС перейти на следующий этап интеграции. Для этого сильным участникам валютного союза придется жертвовать своими суверенными интересами в пользу общеевропейских.

Проблемы госдолгов есть не только в Европе, но и в Азии и США. В этой ситуации проще будет тем, кто сможет оперативно реагировать, лучше контролировать процесс.

Долговой кризис и реакция на него европейских лидеров показала, что согласия при принятии решений нет — это основная сложность, которая будет способствовать дальнейшему пересмотру роли евро, причем не в его пользу. В более долгосрочной перспективе у европейской валюты есть шансы вернуть себе доверие, но для этого Европе придется сделать выбор в пользу более глубокой экономической интеграции.

Какие требования предъявляются к человеку, который хочет начать работать на рынке Forex через Альпари?

-Требования предъявляет рынок. Кто станет успешным трейдером, предсказать практически невозможно. Прошлый опыт и образование не играют решающей роли в эффективности торговли. Конечно же, необходимы знания. Учиться работе на Forex можно и обязательно нужно. И с помощью профессиональных преподавателей, и самостоятельно, так как все теоретические знания необходимо закреплять практическими навыками. Период учебы будет зависеть от выбранной программы и от личного стремления работать на рынке Forex.

Также важный момент — психологическая устойчивость. Есть много людей, которые неплохо прогнозируют события на рынке, но при торговле с реальными деньгами теряют самоконтроль и терпят неудачу. Совокупность знаний и дисциплины — главная составляющая успеха. Если говорить более конкретно, то человеку должно исполниться 18 лет, он должен находиться в здравом уме, иметь желание и свободные незаимствованные денежные средства.

Каков портрет вашего среднестатистического клиента?

-Основные клиенты Альпари — сотрудники компаний и их руководители, находящиеся в поисках возможностей для дополнительного заработка и инвестиций, приносящих дивиденды. Большинство — активные пользователи Интернета в возрасте от 26 до 35 лет. Преобладают мужчины, но женщины зачастую действуют эффективней и добиваются серьезных результатов. Секретом успеха с нами, мужчинами, не делятся. Рад отметить, что согласно результатам регулярных маркетинговых исследований, четверть новых клиентов впервые услышали об Альпари и Forex от своих друзей и знакомых, что говорит о стабильной репутации компании и имидже надежного партнера.